Цена лития для аккумуляторов в Китае? 

Все спрашивают про цену, но мало кто понимает, из чего она на самом деле складывается. Видел десятки отчетов, где все сводится к биржевым котировкам карбоната лития на каком-нибудь Asian Metal. Это лишь вершина айсберга, а то и вовсе мираж. Настоящая цена для того, кто реально покупает материал для производства, — это часто история про доступ, логистику, форму продукта и, что самое главное, про доверие к поставщику. Сейчас объясню.

Биржевая цифра против реального чека

Итак, берем ту самую биржевую цену. Допустим, сегодня она 90 000 юаней за тонну карбоната. Кажется, вот он, ориентир. Но попробуйте позвонить поставщику с таким запросом. Первый вопрос, который вам зададут: ?А какой вам нужен степень чистоты? Для LFP катода или для NMC??. Разница в цене между техническим и аккумуляторным грейдом (скажем, 99.5% и 99.95%) может быть 15-20%. И это только начало.

Дальше — упаковка. Мешки по 500 кг? Или биг-бэги? Или вообще жидкий концентрат? Каждый вариант тянет за собой свою логистику и свою наценку. Самый болезненный момент — оплата. Если хотите цену близкую к биржевой, будьте готовы на 100% предоплату неизвестной компании из провинции Хунань. Ни один серьезный производитель на это не пойдет. Поэтому реальный контракт — это всегда баланс между ценой, условиями оплаты (скажем, 30% аванс, 70% против копий B/L) и репутацией.

Был у меня случай в 2022 году. Нашли поставщика, который давал на 8% ниже рынка. Все документы в порядке, завод в Цзянси. Отгрузили пробную партию. Анализ в нашей лаборатории показал повышенное содержание магния — на пределе допустимого. Для нашего процесса это критично. Пришлось срочно искать замену, переплачивать за срочную доставку с другого конца страны. Та ?низкая цена? в итоге обошлась дороже. Вывод: цена материала — это и цена риска.

Факторы, которые гоняют цену вверх-вниз

Здесь все немного сходят с ума, пытаясь угадать тренд. Спрос на электромобили — это очевидный драйвер. Но есть нюансы. Например, когда все бросились делать LFP-батареи (железо-фосфатные), спрос на карбонат лития для них подскочил, а на гидроксид для NMC (никель-марганец-кобальт) немного просел. Потом тренды меняются, и все качается. Цены на сырье — штука циклическая.

Огромное влияние имеет политика. Вмешательство государственных органов Китая в спекуляции на сырьевых рынках в 2023 году — яркий пример. Цены искусственно обрушили за несколько месяцев. Для конечного потребителя это, казалось бы, благо. Но что происходит в цепочке? Мелкие и средние производители лития, которые брали кредиты под запас сырья, оказываются на грани банкротства. Долгосрочно это может ударить по стабильности поставок. Сидишь и думаешь: покупать сейчас по низкой цене или подождать, пока пыль уляжется и не начнется новый виток роста?

Еще один малоочевидный фактор — логистика из глубинных регионов. Основные месторождения и производственные мощности — в Цинхае, Сычуани, Тибете. Доставка оттуда до порта Тяньцзинь или Шанхая — это отдельная статья расходов и головная боль. Зимой в некоторых районах дороги могут быть перекрыты неделями. Это не проскальзывает в биржевых сводках, но в конечном счете ложится в наш прайс.

Поставщики: от гигантов до нишевых игроков

Рынок сегментирован. На вершине — монстры вроде Ganfeng Lithium или Tianqi. Их цена — это often benchmark, но и условия жесткие: большие минимальные партии, долгие переговоры. Они работают напрямую с CATL или BYD, а не с нами, относительно небольшими производителями материалов.

Средний сегмент — самые интересные партнеры. Здесь можно выстроить долгосрочные отношения и получить хорошее качество. Я, например, несколько лет присматривался к одному такому производителю — ООО Ганьсу Цзюньмао Новая Технология Материалов. Они не такие раскрученные, но их подход импонирует. База у них в Ланьчжоу, в парке тонкой химии, что уже говорит о ориентации на высокие стандарты, а не на кустарное производство. Основаны в 2019, уставный капитал солидный. Их профиль — как раз гидрид лития и другие продвинутые соединения. Для специфических заказов это может быть идеально.

И есть нижний сегмент — торговые компании, перекупщики. Их много в Гуандуне и Чжэцзяне. Цену могут озвучить привлекательную, но происхождение материала часто ?темное?. Можно получить смесь из разных партий или продукт с нестабильными характеристиками. Работать с ними — это постоянный стресс и усиленный входной контроль каждой партии. Иногда выгодно для разовой, срочной покупки, но для серийного производства — путь в никуда.

Практический кейс: как мы считаем конечную стоимость

Забудьте про цену за тонну. Считаем в пересчете на килограмм чистого лития в готовом продукте. Допустим, мы закупаем гидроксид лития (LiOH). Цена поставки на заводе-изготовителе — X. Плюс доставка до нашего завода в Цзянсу. Плюс страхование. Плюс таможенное оформление (если мы реэкспортируем полуфабрикат). Плюс потери при разгрузке и хранении (гигроскопичность — отдельная песня).

Потом идет процесс синтеза катодного материала. Здесь ключевой параметр — выход по току и чистота. Если материал был с примесями, выход падает, а значит, стоимость лития, ?зашитого? в конечный килограмм LFP, растет. Иногда дешевый исходник убивает всю экономику процесса из-за низкого выхода и повышенного брака.

Поэтому наша ?рабочая? цена — это не та, что в контракте. Это цена, полученная после всех технологических пересчетов и с учетом производственных потерь. Именно эту цифру мы сравниваем при выборе между, условно, карбонатом от одного поставщика и гидроксидом от другого. И здесь часто выигрывает не тот, у кого красивее цифра в оферте.

Что впереди: личные прогнозы и соображения

Цикл, скорее всего, продолжится. Сейчас, в 2024, после коррекции, цены стабилизировались на относительно низком уровне. Многие новые проекты по добыче лития вводятся в строй по всему миру. Давление на цены будет. Но есть ?но?.

Спрос не стоит на месте. Электромобили — это только часть истории. Начинается бум накопителей энергии (ESS) для солнечных и ветряных парков. Это огромный, ненасыщенный рынок, который будет потреблять гигаватт-часы батарей, в основном на основе того же LFP. Так что падения до докризисных значений, на мой взгляд, не будет. Будет колебание вокруг некоего нового, более высокого плато.

Второй момент — консолидация. Мелкие игроки, которые вышли на волне ажиотажа, будут поглощаться или разорятся. Выживут те, кто может обеспечить стабильное качество и имеет доступ к технологии, а не только к сырью. Как раз такие компании, как упомянутое ООО Ганьсу Цзюньмао, могут найти свою нишу, специализируясь на материалах высокой чистоты для специфических применений, а не гоняясь за тоннажем любой ценой.

Для нас, практиков, главный вывод такой: нельзя зацикливаться на одной цифре. Нужно считать полную стоимость владения материалом, выстраивать отношения с проверенными поставщиками из среднего сегмента и всегда, всегда иметь альтернативный источник на случай форс-мажора. Цена лития — это не число, а сложное уравнение, где половина переменных — это управление рисками.